Pools de Liquidez: entendendo o conceito e sua funcionalidade

• Jamerson Rodrigues
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A ascensão das finanças descentralizadas (DeFi) tem introduzido novas oportunidades e desafios para os investidores. Uma dessas inovações, os pools de liquidez, tem atraído cada vez mais atenção.

Mas o que é um pool de liquidez? Como eles funcionam? E por que são tão importantes no ecossistema DeFi? Este artigo tem como objetivo responder a todas essas perguntas.

O que são pools de liquidez?

De fato, de antemão, é importante entender o que são os pools de liquidez. Em termos simples, pools de liquidez são conjuntos de tokens que ficam bloqueados em um contrato inteligente. Desse modo, eles são essenciais para facilitar a negociação eficiente de ativos, permitindo que os investidores tenham um retorno sobre suas participações.

Os pools de liquidez, juntamente com os criadores de mercado automatizados (AMMs), são uma das principais razões pelas quais o DeFi é tão útil. Além disso, eles podem ser especialmente benéficos para traders profissionais.

O Papel dos Pools de Liquidez no DeFi

Em suma, as finanças descentralizadas têm testemunhado um enorme crescimento, e não é difícil entender o porquê. Dessa forma, as vantagens que o DeFi oferece estão alinhadas com as necessidades e desejos de muitos investidores.

Especialmente porque este novo sistema financeiro opera sob o princípio da descentralização, o que significa que não pode funcionar dentro da estrutura dos sistemas centralizados tradicionais. Então, para romper com a centralização, eram necessárias novas estruturas para impulsionar o DeFi. Uma dessas estruturas são os pools de liquidez.

Por Que os Pools de Liquidez são Necessários no DeFi?

Agora que entendemos o que são os pools de liquidez, surge a questão: por que o DeFi precisa de pools de liquidez? A resposta reside no fato de que o modelo de livro de ofertas usado por exchanges como Coinbase e Binance não é uma solução viável para o DeFi.

O modelo de livro de ofertas depende fortemente dos formadores de mercado. Dessa maneira, quando não há formadores de mercado, um trading se torna instantaneamente ilíquido. Assim, este modelo funciona bem quando há compradores e vendedores suficientes no mercado. No entanto, quando isso não ocorre, os tokens que não têm liquidez, devido ao baixo volume ou interesse, tornam-se difíceis de comprar e vender.

Os pools de liquidez descentralizados abordam esse problema fornecendo liquidez constante e recompensando os provedores de liquidez por sua contribuição.

Como Funcionam os Pools de Liquidez?

Os pools de liquidez utilizam algoritmos chamados Criadores de Mercado Automatizados (AMMs) para fornecer liquidez constante para negociações. Então, um único pool de liquidez contém um par de tokens, e cada pool cria um mercado para esse par de tokens específico.

O primeiro depositante ou fornecedor de liquidez do grupo define o preço inicial dos ativos do grupo. Os provedores de liquidez são incentivados a fornecer um valor igual de ambos os tokens para o pool. Eles recebem tokens especiais chamados tokens LP em proporção à sua contribuição para o pool.

Quando ocorre uma negociação de token, a oferta de um ativo diminui enquanto a de outros aumenta. Consequentemente, ocorrem mudanças de preço que são ajustadas por um algoritmo chamado criador de mercado automatizado (AMM).

Características dos Pools de Liquidez

Com o LP, um trader não precisa ter os olhos fixos nos livros de ordens, olhando para gráficos ou rastreando preços, pois ele simplesmente vai para a plataforma LP e faz transações.

De modo geral, as plataformas LP têm custos de gás mais baixos em comparação com as suas contrapartes centralizadas. Isso se deve principalmente às eficiências no design de contratos inteligentes usados em plataformas LP.

Como Fornecer Liquidez?

A liquidez de um pool é fornecida por qualquer pessoa que deseje contribuir para o pool. Em sua forma mais simples, um LP é denominado em um par de criptomoedas, como o BNB/USDT.

Então, para fornecer liquidez, um investidor fica obrigado a depositar os dois ativos no pool. O montante dos dois ativos deve ser igual ao valor no momento do depósito. Por exemplo, suponha que vamos fornecer liquidez BNB/USDT para um pool. Assim, se o valor que se deseja comprometer com o grupo é de US $ 500, deve-se depositar US $ 250 no BNB e US $ 250 no USDT.

Perda Impermanente (IL)

Esse algoritmo introduz um custo de oportunidade de fornecimento de liquidez, chamado de perda impermanente (IL). Então, mesmo se nominalmente o valor em USD subir, esse valor será MENOR do que o valor em USD dos ativos se estivessem simplesmente em HODL.

Assim, por esse motivo, as DEXs fornecem incentivos em taxas para quem fornece liquidez nas LPs. Essas taxas são valores extras pagos por quem faz trades que vão direto para os LPs. Dessa maneira, se muitos trades ocorrerem em uma determinada pool, muitas taxas serão recolhidas e distribuídas.

Conclusão

Os provedores de liquidez colhem recompensas obtendo uma porcentagem das taxas de transação. Algumas plataformas também recompensam provedores de liquidez com tokens nativos da plataforma ou tokens de outros projetos. O último caso é conhecido como mineração de liquidez.

Fornecer liquidez a uma plataforma e receber qualquer forma de recompensa é conhecido como agricultura de rendimento (Yield Farming). Em resumo, os pools de liquidez desempenham um papel fundamental no ecossistema DeFi, facilitando a negociação eficiente de ativos e oferecendo aos investidores uma maneira de obter um retorno sobre suas participações.

Como sempre, é importante fazer sua própria pesquisa e entender completamente os riscos antes de investir em qualquer tipo de ativo. Leia mais sobre os melhores aplicativos IA de produtividade.

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